Thread: De beurs - Deel 8
-
04-11-2020, 22:46 #931Het gaat niet om die stimulus per se, maar om wat dat teweeg brengt.
Fiscale stimulus zou een boost zetten op de economische groei, wat op zijn beurt inflatie met zich zou meebrengen. Inflatieverwachting uit zich in stijging van het lange einde van de rentecurve (dus hogere yields). Dit is een positive voor value (denk vb. aan financials: hogere spread tussen langetermijnrente en kortetermijmrente = hogere marge). Door hogere intresten is cash flow in de toekomst ook minder waard, dus een positive voor value/cyclicals die vaak al goeie cashflows vandaag hebben.
Het wegvallen van fiscale stimulus (of toch in beperktere vorm) door een republikeinse senaat doet de rotatie naar value/cyclicals teniet. Geen fiscale stimulus = bull flattening van de rentecurve (in plaats van stijging langetermijrente, krijgen we een daling). We krijgen dus weer de situatie van de laatste jaren: lagere rentes, minder snelle economische groei, geen/minder inflatie en dus een positive voor growth. Lage intresten zorgen er immers voor dat toekomstige cash flows meer waard zijn en growth stocks zijn net die aandelen die pas in de toekomst stevige cash flows genereren.
Bovenstaande kon je perfect zien laatste week: blue wave verwachting zorgde voor bear steepening (10year yields die sterker stijgen tov korte termijn rente) en dus een outperformance van value over growth. Vandaag helemaal omgegooid: dikke bull flattening (daling 10year yields) en dus growth (nasdaq) over value
Verstuurd vanaf mijn CPH1907 met Tapatalkno votes
Reply With Quote
-
-
04-11-2020, 22:51 #932Member
- Registered
- 09/05/08
- Location
- Leuven
- Posts
- 9,658
- iTrader
- 0
- Mentioned
- 39 Post(s)
- Reputation
- 81/531
Toen de covid recessie volop toesloeg heb ik value stocks (type blue chips) gekocht en enkele growth stocks, om in te zetten op een beursherstel. Ik dacht dat die value stocks het het beste gingen doen, want hun waardering was een stuk aantrekkelijker en ze waren zwaarder afgeslacht. Al vlug begonnen de techs (FAANG) te stijgen en bleven de value stocks achter (voor oil majors en major banks). Ik ben redelijk content dat ik toen de switch heb gemaakt en het momentum heb gevolgd (vooral op QQQ). Mogelijks verhoog ik mijn investeringen in de values, maar ik twijfel of ze de techs nog gaan verslaan.
no votes
Reply With Quote
-
04-11-2020, 23:04 #933Member
- Registered
- 09/05/08
- Location
- Leuven
- Posts
- 9,658
- iTrader
- 0
- Mentioned
- 39 Post(s)
- Reputation
- 81/531
Ik denk dat we al blijven mogen zijn als de 1Y-5Y rates terug in de positieve zone komen, momenteel is een Euribor-1M al onder de 50 basispunten en er zijn weinig vooruitzichten op een stijgende Euribor, laat staan op positieve rates. De impact op de major US financials viel hier tot nu toe nog mee (de laatste keer dat ik hun kwartaalrapporten toch bekeek), maar het stemt optimistisch voor de toekomst. Vergelijk dat dan eens met de brutomarges van een FB en hun sales growth en het verschil in beurskoers verklaart zichzelf al snel.
Ik weet niet of je dat op een day-to-day basis kan gebruiken, ik zie hetzelfde fenomeen de laatste weken al af en toe opduiken (de FAANG dik in het groen terwijl de rest in het rood staat, of vice versa).Bovenstaande kon je perfect zien laatste week: blue wave verwachting zorgde voor bear steepening (10year yields die sterker stijgen tov korte termijn rente) en dus een outperformance van value over growth. Vandaag helemaal omgegooid: dikke bull flattening (daling 10year yields) en dus growth (nasdaq) over valueno votes
Reply With Quote
-
04-11-2020, 23:16 #934[deleted]Guest
[deleted]
[deleted]
no votes
Reply With Quote
-
04-11-2020, 23:17 #935Member
- Registered
- 09/05/08
- Location
- Leuven
- Posts
- 9,658
- iTrader
- 0
- Mentioned
- 39 Post(s)
- Reputation
- 81/531
Ik ken Damodaran vooral van die enorme online bibliotheken met Beta's, WACC's, costs of equities, ... Toen ik nog als student het seminarie Corporate Finance volgde in 2006 verwezen ze daar al naar als bron.
no votes
Reply With Quote
-
04-11-2020, 23:21 #936[deleted]Guest
[deleted]
[deleted]
no votes
Reply With Quote
-
04-11-2020, 23:33 #937
Als de senaat toch nog naar de democrats gaat dan gaat ge wel een value rally (maar zonder financials of oil) zien. En solar rally.
Unlimited Potential!no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 00:43 #938
Ik ben benieuwd wat de bedrijven (walmart, McDonald's, Hilton etc) die draaien op goeiekope arbeid gaan doen, nu potentieel de minimumlonen gaan stijgen.
Retail en gastvrijheid waren al hard geraakte sectoren maar nu ...no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 00:47 #939
Hoe reageert een markt bullish als beide kandidaten sowieso al voor een open geldkraan staan?
Er valt nergens op te reageren dan...? Tenzij je hier bijzonder kort door de bocht gaat en je uitleg eerder in deze thread staat, slaat deze bewering nergens op.
'heads or tails' met een munt die alleen 'heads' heeft en iedereen hiervan op de hoogte is. Wat jij zegt is dat de mensen jubelen omdat er heads gegooid wordt...
Voor wie het interesseert: In dit filmpje wordt ingegaan op de relatie tussen verkiezingen en republikeins of democrats beleid en de aandelenmarkt. Een overzicht van de literatuur.
https://www.youtube.com/watch?v=HYHu9PMY_C4
Of je deze informatie wilt volgen of niet, moet je voor je zelf uitmaken. Ik vind het een heel interessant kanaal over 'Common sense investing' waarbij de beweringen steeds gestaafd worden met (de?) vakliteratuurno votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 10:54 #940no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 16:01 #941
Vraagje voor de optieschrijvers hier.
Gebruiken jullie bepaalde tools/sites waar je meer info kunt vinden over de volatiliteit van het onderliggende? Zit bij Bolero en is qua opties duur en redelijk weinig info.
Welke brokers raden jullie aan? Tastyworks lijkt mij wel een deftig platform, maar geen idee hoe het zit met niet-US residenten. Lynx (IB) een goede optie hiervoor?
Zou voornamelijk US willen doen aangezien EU enorme spreads heeft en de liquiditeit niet dat is.
Zou voornamelijk cash covered puts en covered calls schrijven....Ω...no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 17:14 #942
Op Yahoo finance staat iets van volatility (denk ik want ik heb geen flauw idee wat je eigenlijk bedoelt
)
https://finance.yahoo.com/quote/KMB/...ate=1618531200
Kimberley Clark ziet er mij en goeie kandidaat uit voor een put optie van te verkopen.no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 17:24 #943Member
- Registered
- 09/05/08
- Location
- Leuven
- Posts
- 9,658
- iTrader
- 0
- Mentioned
- 39 Post(s)
- Reputation
- 81/531
- Bolero: niet gebruiken voor opties, veel te duur & zot hoge margin requirements
- Lynx/IB: is ok, gebruik ik al +10 jaar en is goed voor opties, maar je moet ermee leren werken (platform heeft veel knoppen en tabs en mogelijkheden)
- Tastyworks: zou ik nu nemen mocht ik van nul beginnen. Heel duidelijk platform en scherpe prijzen (en ze geven geen data door aan de Belgische belastingsdienst geloof ik). Ook hun website tastytrade bevat hopen goede info over optie trading.no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 20:30 #944Member
- Registered
- 30/11/03
- Location
- Tielt
- Posts
- 10,249
- iTrader
- 6 (100%)
- Mentioned
- 8 Post(s)
- Reputation
- 4/481
Voor McDonalds maakt dat weinig uit. Die gaan gewoon meer inzetten op self-serve kiosks en hun personeelsbestand verkleinen. Recente overnames wijzen daar toch op. Ik zie Walmart en dergelijke ook meer naar selfcheckouts gaan, eigenlijk.
no votes
Reply With Quote
-
05-11-2020, 20:31 #945Member
- Registered
- 30/11/03
- Location
- Tielt
- Posts
- 10,249
- iTrader
- 6 (100%)
- Mentioned
- 8 Post(s)
- Reputation
- 4/481
In Florida was dat per referendum beslist. Geen idee of het effectief bindend was, though.
Ik denk ook niet dat Biden dat door een republikeinse senaat krijgt, maar je weet nooit, zeker niet als een republikeins-leunende staat met dergelijke overmacht voor dat hoger minimumloon gestemd heeft.no votes
Reply With Quote

