Page 63 of 92 First ... 135359606162636465666773 ... Last
  1. #931
    SkeeWax's Avatar
    Registered
    24/03/11
    Location
    West-Vl.
    Posts
    455
    iTrader
    0
    Mentioned
    0 Post(s)
    Reputation
    1/3
    Quote Originally Posted by makemoneynotwar View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Ik maak dezelfde bedenkingen. Value stocks zijn eerder low-beta mastodonten die geen sexy business zijn maar een crisis wel overleven. No stimulus needed.

    "Growth" stocks bieden geen garantie op groeien, maar zijn imo meestel het gevolg een (overdreven) optimistisch marktsentiment rond het bedrijf in kwestie.
    Het gaat niet om die stimulus per se, maar om wat dat teweeg brengt.

    Fiscale stimulus zou een boost zetten op de economische groei, wat op zijn beurt inflatie met zich zou meebrengen. Inflatieverwachting uit zich in stijging van het lange einde van de rentecurve (dus hogere yields). Dit is een positive voor value (denk vb. aan financials: hogere spread tussen langetermijnrente en kortetermijmrente = hogere marge). Door hogere intresten is cash flow in de toekomst ook minder waard, dus een positive voor value/cyclicals die vaak al goeie cashflows vandaag hebben.

    Het wegvallen van fiscale stimulus (of toch in beperktere vorm) door een republikeinse senaat doet de rotatie naar value/cyclicals teniet. Geen fiscale stimulus = bull flattening van de rentecurve (in plaats van stijging langetermijrente, krijgen we een daling). We krijgen dus weer de situatie van de laatste jaren: lagere rentes, minder snelle economische groei, geen/minder inflatie en dus een positive voor growth. Lage intresten zorgen er immers voor dat toekomstige cash flows meer waard zijn en growth stocks zijn net die aandelen die pas in de toekomst stevige cash flows genereren.

    Bovenstaande kon je perfect zien laatste week: blue wave verwachting zorgde voor bear steepening (10year yields die sterker stijgen tov korte termijn rente) en dus een outperformance van value over growth. Vandaag helemaal omgegooid: dikke bull flattening (daling 10year yields) en dus growth (nasdaq) over value

    Verstuurd vanaf mijn CPH1907 met Tapatalk
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  2. #932
    Straddle's Avatar
    Registered
    09/05/08
    Location
    Leuven
    Posts
    9,658
    iTrader
    0
    Mentioned
    39 Post(s)
    Reputation
    81/531
    Quote Originally Posted by makemoneynotwar View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Ik maak dezelfde bedenkingen. Value stocks zijn eerder low-beta mastodonten die geen sexy business zijn maar een crisis wel overleven. No stimulus needed.

    "Growth" stocks bieden geen garantie op groeien, maar zijn imo meestel het gevolg een (overdreven) optimistisch marktsentiment rond het bedrijf in kwestie.
    Toen de covid recessie volop toesloeg heb ik value stocks (type blue chips) gekocht en enkele growth stocks, om in te zetten op een beursherstel. Ik dacht dat die value stocks het het beste gingen doen, want hun waardering was een stuk aantrekkelijker en ze waren zwaarder afgeslacht. Al vlug begonnen de techs (FAANG) te stijgen en bleven de value stocks achter (voor oil majors en major banks). Ik ben redelijk content dat ik toen de switch heb gemaakt en het momentum heb gevolgd (vooral op QQQ). Mogelijks verhoog ik mijn investeringen in de values, maar ik twijfel of ze de techs nog gaan verslaan.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  3. #933
    Straddle's Avatar
    Registered
    09/05/08
    Location
    Leuven
    Posts
    9,658
    iTrader
    0
    Mentioned
    39 Post(s)
    Reputation
    81/531
    Quote Originally Posted by SkeeWax View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Het gaat niet om die stimulus per se, maar om wat dat teweeg brengt.

    Fiscale stimulus zou een boost zetten op de economische groei, wat op zijn beurt inflatie met zich zou meebrengen. Inflatieverwachting uit zich in stijging van het lange einde van de rentecurve (dus hogere yields). Dit is een positive voor value (denk vb. aan financials: hogere spread tussen langetermijnrente en kortetermijmrente = hogere marge). Door hogere intresten is cash flow in de toekomst ook minder waard, dus een positive voor value/cyclicals die vaak al goeie cashflows vandaag hebben.
    Ik denk dat we al blijven mogen zijn als de 1Y-5Y rates terug in de positieve zone komen, momenteel is een Euribor-1M al onder de 50 basispunten en er zijn weinig vooruitzichten op een stijgende Euribor, laat staan op positieve rates. De impact op de major US financials viel hier tot nu toe nog mee (de laatste keer dat ik hun kwartaalrapporten toch bekeek), maar het stemt optimistisch voor de toekomst. Vergelijk dat dan eens met de brutomarges van een FB en hun sales growth en het verschil in beurskoers verklaart zichzelf al snel.

    Bovenstaande kon je perfect zien laatste week: blue wave verwachting zorgde voor bear steepening (10year yields die sterker stijgen tov korte termijn rente) en dus een outperformance van value over growth. Vandaag helemaal omgegooid: dikke bull flattening (daling 10year yields) en dus growth (nasdaq) over value
    Ik weet niet of je dat op een day-to-day basis kan gebruiken, ik zie hetzelfde fenomeen de laatste weken al af en toe opduiken (de FAANG dik in het groen terwijl de rest in het rood staat, of vice versa).
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  4. #934
    [deleted]
    Guest

    [deleted]

    [deleted]
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  5. #935
    Straddle's Avatar
    Registered
    09/05/08
    Location
    Leuven
    Posts
    9,658
    iTrader
    0
    Mentioned
    39 Post(s)
    Reputation
    81/531
    Ik ken Damodaran vooral van die enorme online bibliotheken met Beta's, WACC's, costs of equities, ... Toen ik nog als student het seminarie Corporate Finance volgde in 2006 verwezen ze daar al naar als bron.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  6. #936
    [deleted]
    Guest

    [deleted]

    [deleted]
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  7. #937
    Nesjamag's Avatar
    Registered
    11/08/02
    Location
    Gent
    Posts
    5,484
    iTrader
    0
    Mentioned
    8 Post(s)
    Reputation
    18/188
    Als de senaat toch nog naar de democrats gaat dan gaat ge wel een value rally (maar zonder financials of oil) zien. En solar rally.
    Unlimited Potential!
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  8. #938

    Registered
    15/09/20
    Posts
    67
    iTrader
    0
    Mentioned
    0 Post(s)
    Reputation
    6/6
    Ik ben benieuwd wat de bedrijven (walmart, McDonald's, Hilton etc) die draaien op goeiekope arbeid gaan doen, nu potentieel de minimumlonen gaan stijgen.

    Retail en gastvrijheid waren al hard geraakte sectoren maar nu ...
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  9. #939
    Arkaine's Avatar
    Registered
    29/12/03
    Posts
    2,122
    iTrader
    22 (100%)
    Mentioned
    2 Post(s)
    Reputation
    12/46
    Quote Originally Posted by Straddle View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Deze thread gaat over aandelen, janus, niet over je politieke frustraties.
    Ik heb gisteren al geantwoord op een gelijkaardige vraag: zowel Trump/Biden willen de geldkraan laten openstaan, dus de markt reageert bullish.
    Hoe reageert een markt bullish als beide kandidaten sowieso al voor een open geldkraan staan?
    Er valt nergens op te reageren dan...? Tenzij je hier bijzonder kort door de bocht gaat en je uitleg eerder in deze thread staat, slaat deze bewering nergens op.
    'heads or tails' met een munt die alleen 'heads' heeft en iedereen hiervan op de hoogte is. Wat jij zegt is dat de mensen jubelen omdat er heads gegooid wordt...


    Voor wie het interesseert: In dit filmpje wordt ingegaan op de relatie tussen verkiezingen en republikeins of democrats beleid en de aandelenmarkt. Een overzicht van de literatuur.
    https://www.youtube.com/watch?v=HYHu9PMY_C4
    Of je deze informatie wilt volgen of niet, moet je voor je zelf uitmaken. Ik vind het een heel interessant kanaal over 'Common sense investing' waarbij de beweringen steeds gestaafd worden met (de?) vakliteratuur
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  10. #940

    Registered
    15/04/20
    Posts
    12
    iTrader
    0
    Mentioned
    0 Post(s)
    Reputation
    1/1
    Quote Originally Posted by Stouterik View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Ik ben benieuwd wat de bedrijven (walmart, McDonald's, Hilton etc) die draaien op goeiekope arbeid gaan doen, nu potentieel de minimumlonen gaan stijgen.

    Retail en gastvrijheid waren al hard geraakte sectoren maar nu ...
    Goeie bemerking, maar volgens mij krijgt Biden er geen hoger minimumloon door.
    Imo ook niet wat US nodig heeft om onderste lagen van de bevolking te helpen.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  11. #941
    Ohm's Avatar
    Registered
    09/09/11
    Location
    Walhalla
    Posts
    3,594
    iTrader
    0
    Mentioned
    1 Post(s)
    Vraagje voor de optieschrijvers hier.

    Gebruiken jullie bepaalde tools/sites waar je meer info kunt vinden over de volatiliteit van het onderliggende? Zit bij Bolero en is qua opties duur en redelijk weinig info.
    Welke brokers raden jullie aan? Tastyworks lijkt mij wel een deftig platform, maar geen idee hoe het zit met niet-US residenten. Lynx (IB) een goede optie hiervoor?

    Zou voornamelijk US willen doen aangezien EU enorme spreads heeft en de liquiditeit niet dat is.
    Zou voornamelijk cash covered puts en covered calls schrijven.
    ...Ω...
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  12. #942

    Registered
    15/09/20
    Posts
    67
    iTrader
    0
    Mentioned
    0 Post(s)
    Reputation
    6/6
    Op Yahoo finance staat iets van volatility (denk ik want ik heb geen flauw idee wat je eigenlijk bedoelt )
    https://finance.yahoo.com/quote/KMB/...ate=1618531200


    Kimberley Clark ziet er mij en goeie kandidaat uit voor een put optie van te verkopen.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  13. #943
    Straddle's Avatar
    Registered
    09/05/08
    Location
    Leuven
    Posts
    9,658
    iTrader
    0
    Mentioned
    39 Post(s)
    Reputation
    81/531
    Quote Originally Posted by Ohm View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Vraagje voor de optieschrijvers hier.

    Gebruiken jullie bepaalde tools/sites waar je meer info kunt vinden over de volatiliteit van het onderliggende? Zit bij Bolero en is qua opties duur en redelijk weinig info.
    Welke brokers raden jullie aan? Tastyworks lijkt mij wel een deftig platform, maar geen idee hoe het zit met niet-US residenten. Lynx (IB) een goede optie hiervoor?

    Zou voornamelijk US willen doen aangezien EU enorme spreads heeft en de liquiditeit niet dat is.
    Zou voornamelijk cash covered puts en covered calls schrijven.
    - Bolero: niet gebruiken voor opties, veel te duur & zot hoge margin requirements
    - Lynx/IB: is ok, gebruik ik al +10 jaar en is goed voor opties, maar je moet ermee leren werken (platform heeft veel knoppen en tabs en mogelijkheden)
    - Tastyworks: zou ik nu nemen mocht ik van nul beginnen. Heel duidelijk platform en scherpe prijzen (en ze geven geen data door aan de Belgische belastingsdienst geloof ik). Ook hun website tastytrade bevat hopen goede info over optie trading.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  14. #944
    squalleke123's Avatar
    Registered
    30/11/03
    Location
    Tielt
    Posts
    10,249
    iTrader
    6 (100%)
    Mentioned
    8 Post(s)
    Reputation
    4/481
    Quote Originally Posted by Stouterik View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Ik ben benieuwd wat de bedrijven (walmart, McDonald's, Hilton etc) die draaien op goeiekope arbeid gaan doen, nu potentieel de minimumlonen gaan stijgen.

    Retail en gastvrijheid waren al hard geraakte sectoren maar nu ...
    Voor McDonalds maakt dat weinig uit. Die gaan gewoon meer inzetten op self-serve kiosks en hun personeelsbestand verkleinen. Recente overnames wijzen daar toch op. Ik zie Walmart en dergelijke ook meer naar selfcheckouts gaan, eigenlijk.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

  15. #945
    squalleke123's Avatar
    Registered
    30/11/03
    Location
    Tielt
    Posts
    10,249
    iTrader
    6 (100%)
    Mentioned
    8 Post(s)
    Reputation
    4/481
    Quote Originally Posted by makemoneynotwar View Post
    This quote is hidden because you are ignoring this member. Show
    Goeie bemerking, maar volgens mij krijgt Biden er geen hoger minimumloon door.
    Imo ook niet wat US nodig heeft om onderste lagen van de bevolking te helpen.
    In Florida was dat per referendum beslist. Geen idee of het effectief bindend was, though.

    Ik denk ook niet dat Biden dat door een republikeinse senaat krijgt, maar je weet nooit, zeker niet als een republikeins-leunende staat met dergelijke overmacht voor dat hoger minimumloon gestemd heeft.
    no votes   Reply With Quote Reply With Quote

Posting Permissions

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts
  •  

Log in

Log in